O QUE É VALUATION?

Valuation é o nome que damos a um cálculo financeiro para analuisar ou estimar o valor de mercado – ou valor justo – de uma empresa. Apesar de falarmos em cálculo, não se trata de uma ciência exata, e existem diversos métodos de medição.

É importantíssimo, para qualquer empreendimento que busque investimento, ter um valuation próprio a fim de saber qual é o real valor de seu negócio e por quanto deve negociar suas cotas. Para investidores, é ainda mais importante, pois será crucial para a avaliação de uma oportunidade.

COMO FAZER VALUATION?

Existem várias metodologias de valuation, cada uma com suas próprias vantagens e limitações, e a escolha do método depende do contexto específico da avaliação. Alguns dos métodos mais comuns incluem: o Fluxo de Caixa Descontado – muito comum em negócios tradicionais e que já estão no mercado há pelo menos 5 anos -, Múltiplos de Mercado e Valor Patrimonial.

• Análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF): um método que projeta os fluxos de caixa futuros da empresa e os desconta para o presente, para determinar o valor presente líquido da empresa.
• Múltiplos de Mercado: um método que compara o valor de uma empresa com o de outras empresas similares, utilizando múltiplos de métricas como o lucro, o EBITDA, ou as receitas.
• Valor Patrimonial: um método de valor patrimonial que pressupõe que o valor de uma empresa é igual ao valor de seus ativos menos o valor de seus passivos, ou seja, o patrimônio líquido. Esse valor é encontrado no balanço patrimonial da empresa.

Sempre que uma empresa ou investidor deseje saber o valor de mercado justo de sua empresa, seja para a busca de investimento, oportunidade de entrada em empresa, ou até para a saída de um sócio e pagamento de sua cota-parte, deve-se realizar valuation para a medição de valores.

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